一、低空经济简介 低空经济是一个围绕低空空域发展的经济理念，其核心在于通用航空产业的引领，涵盖了低空飞行活动、航空旅游体验、支线客运服务、通航服务支持、科研教育等多个领域。 低空空域，通常指的是地面以上至1000米垂直高度的空间区域，并根据实际需求可扩展至不超过3000米的高度范围。 图表1：国家空域基础分类示意图
资料来源：国家空管委组织 二、低空经济构成 低空经济主要由低空基础设施、低空飞行器制造、低空运营服务、低空飞行保障四个板块组成。 图表2：低空经济的构成
资料来源:各公司官网，各公司公告，新浪网，搜狐网，腾讯网等，华创证券 1.低空基础设施 低空基础设施主要包括“设施网”“空联网”“航路网”和“服务网”。 （1）设施网作为低空飞行的物理基石，包括了各类支撑飞行活动的硬件设施； （2）空联网则侧重于信息基础设施的建设，如通信、导航和感知系统等，为飞行活动提供必要的信息支持； （3）航路网指是一个核心平台，它实现了空域和飞行的数字化管理与服务，确保了飞行活动的有序进行； （4）服务网则是通过整合数字化管理和服务能力，为低空经济中的各个管理和业务主体提供赋能的应用解决方案。 2.低空飞行器制造 在低空飞行器领域，目前主要分为两大类：无人机与eVTOL（即电动垂直起降飞行器）。eVTOL，全称为Electric Vertical Takeoff and Landing，其中“e”代表电动化，“VTOL”则意味着垂直起降。它代表了一种新型的垂直起降飞机或飞行器，其核心在于能够垂直起降且采用电动化技术。与无人机的主要区别在于，eVTOL的设计初衷是用于载人，而无人机则主要用于货物运输。简而言之，eVTOL是一种无需跑道即可垂直起降的电动飞机，为低空经济带来了新的载人飞行解决方案。
3.低空运营服务 低空运营服务为低空飞行提供了全方位的服务保障，包括飞行计划的制定、航空器的调度、飞行的实时监控以及应急处理等多个方面。
4.低空飞行保障 主要是通过建立相关标准、改善相关流程来保障低空飞行的顺利实施。 （1）低空经济蓬勃发展的核心推动力 （2）地面交通拥堵加剧，呼唤低空经济新出路
三、中国低空经济产业链 城市地面交通拥堵已成为制约城市发展的瓶颈，而低空经济产业链与通用航空、无人机产业紧密相连，共同展现出相似的中上游结构，尤其是与航空器制造产业的高度契合。我国航空工业的坚实基础为低空经济的成长提供了肥沃土壤，同时，低空领域的多样化应用需求正成为推动中上游产业进一步发展的强大动力。 图表3：中国低空经济产业链
资料来源:前瞻产业研究院，HTI 四、市场规模 工信部赛迪研究院最新发布的《中国低空经济发展研究报告（2024年版）》，揭示了低空经济的迅猛发展态势。数据显示，中国低空经济规模已从2021年的2911.8亿元跃升至2023年的5059.5亿元，展现出强劲的增长势头。根据民航局的预测，这一数字将在2025年突破1.5万亿元大关，到2035年更是有望达到3.5万亿元的惊人规模。
数据来源:工信部赛迪研究院、中国民航局、中投产业研究院整理 报告还特别强调了低空经济政策环境的优化以及VTOL（电动垂直起降飞行器）技术的商业化加速对eVTOL产业的积极影响。2023年，得益于政策红利的释放和技术进步的双重驱动，中国eVTOL产业规模实现了显著增长，达到了9.8亿元，同比增长率高达77.3%。 预计2024年，eVTOL产业将迈入首个商业化繁荣阶段，规模显著扩张，伴随多种机型的适航认证进程加快，将持续保持强劲增长动力，至2026年，其市场规模有望达到95亿元。 1.中国无人机市场规模 2023年度，中国无人机产业规模已接近1264.3亿元，地域分布上，中南地区成为主要聚集地，占比高达75.4%。
数据来源:Frost&Sullivan、中投产业研究院整理 1.1中国民用无人机市场规模 据Frost& Sullivan数据揭示，我国民用无人机行业近年来发展迅猛，市场规模持续扩大。2018年，全国民用无人机市场规模已超400亿元，至2021年增至约778.24亿元，2022年更是达到约979亿元，而2023年则攀升至1174.3亿元。
数据来源:Frost&Sullivan、中投产业研究院整理 1.2中国军用无人机市场规模 相较于国际军用无人机的发展历程，我国军用无人机技术虽起步较晚，但在国内需求激增与出口市场拓展的双重推动下，正展现出快速发展的态势。2020年，我国军用无人机市场规模约为75亿元，代表性产品包括翼龙系列、彩虹系列、ASN及WJ等无人机型号。2021年，中国军用无人机市场估值约80亿人民币；次年，该市场规模增长至约86亿人民币；而到了2023年，其规模进一步攀升至大约90亿人民币。
数据来源:Frost&Sullivan、中投产业研究院整理 2. 低空经济领域应用场景重点数据 在“低空经济 ”这一新兴模式的推动下，多种应用场景应运而生，涵盖了应急救援、航空消费、通用航空运输以及传统作业等多个领域。 图表8：“低空经济” 各种应用场景
资料来源:浙商证券研究所收集整理 2.1无人机巡检市场规模 至于全球电网无人机巡检系统市场，其在2023年的规模约为3.64亿美元。据预测，这一数字将在2030年跃升至8.45亿美元，而在2024年至2030年期间，该市场的年复合增长率（CAGR）将达到12.9%。 2.2无人机配送市场规模 低空经济所描绘的未来画面中，无人机配送被众多业内人士视为最有可能率先实现大规模实际应用的技术之一。美团提供的数据揭示了无人机配送业务的迅猛发展态势：截至2023年11月，美团无人机已在深圳、上海等城市的8个商业区域成功部署了22条航线，并累计完成了超过21万份用户订单。在配送效率方面，2022年无人机的平均配送时长仅为12分钟，相较于传统配送模式，效率提升了近150%。
2.3植保无人机市场规模 近年来，我国植保无人机行业在多股力量的共同推动下实现了快速发展。这些因素包括农业劳动力的持续减少、无人机技术的不断突破、国家政策的积极支持以及市场需求的显著增长，截至2022年，我国植保无人机的数量已跃升至超过12.1万架，并在次年迅速增长至接近20万架的水平；同时，该领域市场规模也呈现出迅猛扩张的态势，具体而言，2021年中国民用无人机在农林植保方面的市场规模实现了131.22亿元的收入，而到了2022年，这一数字已攀升至170.59亿元。 图表9：“低空经济 农业”应用途径
数据来源:前瞻产业研究院、财通证券研究所
2.4空中救护服务市场规模 在全球范围内，空中救护服务市场在2022年展现出了强劲的发展势头，其市场规模达到了146.3亿美元。据预测，从2023年至2027年，该市场的年复合增长率将维持在10.3%的高位。 2.5低空旅游市场规模 与此同时，低空旅游市场在中国正悄然兴起，并逐渐成为一种新兴的旅游方式。 根据中国民航局所提供的数据，2022年国内参与空中游览和航空运动的人数已经达到了约48万人次。这一数字不仅反映了低空旅游市场的快速发展，也预示着该领域未来巨大的发展潜力。进一步来看，有预测指出，到2030年，中国低空旅游经济的规模有望突破2000亿元大关，这无疑将为中国旅游业的多元化发展注入新的活力与动力。 |
